交银国际：维持理想汽车买入评级 目标价126.66港元

　　交银国际发布研究报告称，交银价港理想汽车（02015）今年首季度盈利超预期，国际下半年月交付或上升至3万辆，维持维持“买入”，理想目标价126.66港元。汽车

　　报告指，买入目标今年首季度理想汽车营收187.9亿元人民币（下同），评级同比增长96.5%，交银价港环比增长6.4%，国际主要受惠于 L 系列车型上量所推动。维持公司净利 9.3 亿元，理想去年同期净亏损 1090 万元，汽车而 2022 年 4 季度净利为 2.6 亿元，买入目标环比增长超 261.9%。评级

　　该行认为，交银价港首季度理想汽车收入增长和成本控制较预期要好。 理想汽车指引今年第 2 度车辆交付量为 7.6万-8.1 万辆，环比增长 44.5- 54.0%，指引强劲，预期理想毛利率有一定的下行压力，主要是较低价的车型占比会在 2 和 3 季度明显提升。理想第 2 季度的月交付指引在 2.5万-2.7 万辆，而该行预计月交付量会在 3 季度上升至 3 万辆，主要受惠丰富的订单量支持。理想在中大型家用车的细分市场上依然无人可比。